February 25, 2010

Les Echos

Le secteur de l'information financière en pleine mutation

Le marché de l'information financière est animé par de nombreux mouvements et rumeurs de concentration.  Les revenus globaux devraient légèrement reculer cette année.

Le secteur de l'information financière fait l'objet de mouvements quasi permanents.  Au-delà de la gigantesque fusion réalisée en 2008 entre le canadien Thomson et le britannique Reuters, cette industrie est agitée de rumeurs et d'opérations de plus petite taille.  L'américain Interactive Data Corporation (appartenant au groupe Pearson) serait ainsi dans un processus de vente depuis quelques semaines.  De nombreux groupes seraient intéressés, d'après le « Financial Times » montrant l'attrait qu'exerce ce secteur.  Les principaux fonds du « private equity » s'associeraient, Permira avec Carlyle, Advent avec Bain Capital, Apax avec KKR pour faire une offre lors d'un deuxième round d'enchères et ainsi rivaliser avec McGraw-Hill, propriétaire de Standard & Poor's.  Le français Traderforce fait également l'objet de nombreuses spéculations.  « Il y a des discussions, mais, pour l'instant, rien de concret, répond Jean-Michel Blanco, président de la société. Nous n'excluons pas une opération si elle offre des synergies intéressantes, notamment sur les activités de trading en plein développement ».

La physionomie du marché est propice aux rapprochements. Actuellement, il est dominé par deux mastodontes Bloomberg et Thomson Reuters, qui affichent des parts de marché de respectivement 33 % et 28 % en termes de revenus, d'après les estimations du cabinet d'études américain Burton-Taylor International Consulting LLC. Ils sont cependant au coude-à-coude en excluant le chiffre d'affaires non directement lié aux données (comme les médias). Ces deux géants sont suivis par pléthore de moyens et micro acteurs, constituant autant de cibles potentielles.

Environnement concurrentiel

En outre, l'environnement reste concurrentiel et difficile, d'autant plus en période de crise.  Certaines entreprises ont dû s'adapter et réduire la voilure.  En témoigne le plan social annoncé aux salariés début février chez SIX Telekurs en France (qui avait racheté Fininfo) portant -selon les chiffres d'un porte-parole de la société -sur 36 emplois (sur un effectif d'environ 380 personnes).

Après avoir connu une belle croissance des revenus ces dernières années (+ 12 % de hausse annuelle entre 2005 et 2008), la tendance s'est, en effet, un peu infléchie en 2009.  Selon le cabinet américain, le chiffre d'affaires devrait reculer de 2 %, à 22,6 milliards de dollars (1) « un repli dû aux licenciements dans les salles de marché, réduisant le nombre d'écrans et aux réductions de budgets, explique Douglas B Taylor de Burton-Taylor International Consulting.  Le déclin reste toutefois modéré grâce à l'essor de la demande de données sur les marchés émergents et les matières premières, la course à la technologie pour réduire les délais et, plus généralement, les besoins accrus de données et de transparence liées aux réglementations », tempère-t-il.

Ce contexte de mutation, tant réglementaire que technologique, oblige les acteurs de l'information financière à des investissements incessants. Les plus petits doivent souvent se spécialiser sur des niches ou se rapprocher pour suivre.  « Et, la concentration va se poursuivre, prédit Arnould Moyne, président de Finroad.com et président de la FDVA (l'association représentant les principaux acteurs).  Il y a un réel enjeu de taille critique ».  De l'avis des professionnels, le mouvement va se développer en Asie.

by Marina Alkaraz